Фундаментальный анализ


Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ акции

Фундаментальный анализ – вид анализа фондовой биржи, при котором стоимость компаний анализируется за счет экономических показателей внешней среды(экономика страны+отрасли) и внутренней (экономические показатели+работа коллектива и уровень менеджмент).

Существует три уровня фундаментального анализа акций:

  1. Анализ состояния экономики в целом;
  2. Анализ отрасли компании;
  3. Анализ компании.

Анализ первого уровня.

Для анализа первого уровня следует следить за выходом экономических стат. данных, которые выходят в виде новостей (ожидаемые, прогнозируемые). К важным показателям следует отнести:


Базовая процентная ставка страны и её изменение. Повышение ставки негативно сказывается на стоимости акций.(облигаций) Снижение ставки приводит к росту спроса на деривативы.


ВВП. Чем выше Внутренний Валовый Продукт, тем выше цены на акции компаний. Снижение говорит о том, что в стране падает уровень производства и деловая активность.


Цены на нефть. Так или иначе, Земля всё еще зависима от нефти, многие компании непосредственно связаны с ценами на нефть, некоторые косвенно, но так или иначе, цены на нефть могут снижать уровень акций либо повышать.


Политическая составляющая страны. Возьмем, к примеру, США. Если к власти приходит демократ, то фондовая биржа идет вниз. И наоборот, если это республиканец, то вверх.


Деловая активность.  Статистические данные страны, которые показывают уровень развитости бизнеса внутри страны, увеличение объема сбыта, расширение ассортимента и так далее. Чем выше, тем лучше.


Уровень безработицы. Важный показатель, особенно для США (NFP). Высокая безработица – плохо для экономики в стране, следовательно, падает фондовая биржа ( в России это ММВБ и РТС)


Анализ отрасли компании.

Выделяют основные группы отрасли в стране:

— Растущие отрасли: Постоянный рост объема продаж и прибыли;

— Стабильные отрасли: В меньшей степени зависимы от экономической ситуации в мире и стране.


Акции стабильных отраслей делятся на:

А) Голубые фишки – лучшие акции для инвестирования, с высокими дивидендными выплатами и финансовыми показателями (выше чем по всей отрасли)

Б) Оборонительные – средние акции, которые выплачивают небольшие дивиденды, но являются крепкими и устойчивыми по отношению к плохой конъектуре в стране

В) Доходные – акции с высокими дивидендами.


Также выделяют цикличные отрасли – на уровень их деятельности влияет экономика (если спад, то и в отрасли спад и наоборот) Зависимы от показателя деловой активности. И увядающие отрасли – те, которые используют  старое оборудование с большим износом и не собираются менять свое производство.


Анализ компании.

Выбрав отрасль, следует определиться с компанией, которая имеет лидирующие позиции.  Следует смотреть за такими показателями как:

Годовые и квартальные отчеты о деятельности компании. Сперва, следует проанализировать данные за прошедшие несколько лет (5 и более) если динамика положительная, то анализируем дальше;


Сведения о компании. Руководители компании оповещают своих акционеров о каких-либо положительных моментах (либо отрицательных) у себя на портале (сайт), либо в отчетности.


Информация о запуске новой продукции. Нужно понимать, как отреагирует рынок на новый продукт и сколько средств ушло на этот запуск (была ли увеличена дебиторская задолженность);


Слияние и поглощение компаний;

Уровень дивидендов. (Снижение уровня дивидендов не всегда плохо);

Наличие государственных заказов;

Судебные разбирательства;

Капитализация.


Чем лучше вы проанализируете выбранную отрасль и компании в ней, тем больше вероятность того, что ваши акции и дивиденды будут расти.

Интересные статьи:

PR кампания

Связи с общественностью


All rights reserved. Copyright © SkY Company


[Всего голосов: 0    Средний: 0/5]

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *